Норильский никель: Двойное дно vs Новые локальные минимумы.

Read the rest of this entry »

Открытие Российского рынка в пятницу прошло небольшим снижением по всему фронту ликвидных бумаг, после чего рынок, практически без локальных консолидаций посыпался. Поводом к продажам послужила информация об участии России в Грузино-Осетинском конфликте. Вероятно, главными заводилами «слива» были иностранцы, которые, на фоне военных действий, начали переоценивать риски вложений в наши бумаги. Основным источником опасений является ухудшение отношений со странами Западной Европы и США. Дополнительным поводом к продажам явилось снижение цены на нефть. В итоге, основными «пострадавшими» явились компании нефтегазового сектора и банки. Потери Сургутнефтегаза, Сибнефти, Сбербанка и ВТБ составили более 6%. Лучше рынка были Татнефть и Норильский Никель, потери которых составили около 4%. Снижение индекса РТС составило 6,51%, ММВБ потерял 5,25%. Не наблюдалось сильных распродаж, по сравнению с голубыми фишками, во втором эшелоне, индекс РТС-2 снизился на 2,24%.

Торги на заокеанских площадках открылись ростом основных индексов. Снижение цены на нефть, оцениваемое с точки зрения уменьшения инфляционного давления и позитивного влияния на компании, чьи доходы имеют обратную зависимость от цены на нефть. Рост продолжался в течение всей торговой сессии. В результате, индекс Dow Jones прибавил 2,65%, S&P500 2,39%, индекс NASDAQ вырос на 2,48%.

Открытие понедельника, скорее всего, не принесет рынку ничего хорошего. Несмотря на, вроде как, утихающие боевые действия и рост заокеанских рынков, распродажа со стороны иностранцев на российских фондовых площадках может продолжится еще в течении нескольких дней. Единственное что способно поддержать наш рынок в данной ситуации – цены на нефть, однако и они пока не преподносят приятных сюрпризов.

С технической точки зрения:

Read the rest of this entry »

Вчера первую половину дня российский фондовый рынок провел с  оптимизмом. Рост наблюдался по всему спектру ликвидных бумаг. Ближе к концу дня прошла волна закрытия длинных позиций. Поводом стали данные по рынку труда США, число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 7 тыс., при ожидаемом снижении на 28 тыс. Однако волна коррекции не сильно продавила наш рынок. Рост котировок на рынке нефти выше 118 $/баррель и повышение агентством Moody’s корпоративного рейтинга Татнефти(+5,15%) до уровня «Ba2» с прогнозом «стабильный», поддержали нефтегазовый сектор. Акции Газпрома выросли на 2,74%, Лукойл прибавил 1,72%. Исключения составили акции Сургутнефтегаза(+0,19) и Газпром-Нефти(-0,57%). В бумагах Норильского Никеля (+0,08) сохраняется высокая волатильность. Мы рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки этих акций в связи с полной неясностью будущего компании и оставить данные бумаги спекулянтам. Тоже самое можно сказать и об акциях Полюс Золота(+0,62%). По итогам торгов индекс ММВБ прибавил 1,61%, РТС вырос на 1,54%.

На фоне статистики по рынку труда  и роста цен на энергоносители, американские рынки открылись на отрицательной территории и две трети торгового времени провели в боковом движении у уровней открытия.  Однако ближе к концу рынок не смог удержать свои позиции и продолжил утреннее снижение. Индекс Dow Jones к закрытию потерял 1,93%, S&P500 1,79%, индекс NASDAQ потерял 0,95%.

После вчерашнего оптимистичного дня, открытие сегодня с «гэпом» вниз на Российских площадках может оказаться сокрушительным ударом для «быков». Кроме внешних факторов, негативной динамики добавит желание игроков зафиксировать прибыль по длинным позициям перед выходными. В середине дня возможна коррекция к уровням закрытия четверга, однако к концу торгов рынок, скорее всего, вновь просядет. В течение дня основными движущими силами будут динамика фьючерсов на американские индексы и нефтяных котировок.

В среду торги на Российском фондовом рынке прошли под знаком сильной волатильности. После позитивного открытия и роста индексов более 2,5%, по рынку прокатилась волна продаж, которая увела все ликвидные бумаги на отрицательную территорию, после чего некоторые бумаги смогли частично восстановить свои позиции и закрыться в плюсе. Попытка коррекции вверх на рынке энергоносителей помогла бумагам нефтяного сектора. На закрытии бумаги Лукойла подорожали на 3,19%, Роснефти на 2,87%, котировки Сургутнефтегаза выросли на 2,08%, Татнефти на 1,1%. Так же лучше рынка выглядели бумаги банковского сектора, Сбербанк прибавил 1,98%, ВТБ 2,57%. Возмутителями спокойствия на рынке опять оказались акции Норильского никеля(-2,76%), снижение в данных бумагах доходило до -8%. Кроме Норильского никеля аутсайдерами рынка были бумаги Полюс Золота(-1,33%),  Уралсвязьинформа(-1,3) и Ростелекома(-1,55%). Индекс ММВБ закончил день на 1,05% выше уровней закрытия вторника, индекс РТС прибавил 0,14%.

Торги на американских площадках открылись снижением котировок на фоне фиксации прибыли по длинным позициям после бурного роста предыдущего дня. Однако после первых часов бокового движения у уровней открытия, рынки смогли восстановить свои позиции и выйти на положительную территорию. До конца дня умеренный рост продолжался, в результате индексы Dow Jones и S&P500 смогли прибавить порядка 0,35%, индекс NASDAQ вырос на 1,21%.

Сегодня мы ожидаем умеренного роста Российского рынка на открытии. Однако в дальнейшем динамика может измениться. Общий скептический настрой на мировых рынках сохраняется и любая «искра» негатива может привести к  новой волне продаж. Сегодня фактором определяющим движение на закрытии может стать статистика по рынку труда США. В 16.30 выйдут данные по первичным заявкам на пособие по безработице(Initial Claims, ожидается 420 тыс., предыдущее значение 448 тыс.). На последнем заседании ФРС сделал акцент на опасениях относительно состояния рынка труда, что приведет к повышенному вниманию к данной статистике. Уже после нашего закрытия выйдут данные по объемам потребительских кредитов(Consumer Credit, ожидается 6,4 млр.$, предыдущее значение 7,8 млр.$)

Как мы и предполагали, после позитивного открытия и роста индексов порядка 2,5%, по рынку прошла сильная волна продаж, которая увела рынок ниже уровней закрытия вторника. «Заводилами» опять оказались акции Норильского Никеля, снижение которых, в моменте, составляло более 8%. За акциями Норильского Никеля вниз ушли все голубые фишки. Хуже рынка выглядят Норильский Никель(-2,4%), Полюс Золото(-1,8%). Лучше рынка выглядит Сбербанк(+2,3%), ВТБ(+1,67%), Лукойл(+1,4%) и Татнефть, акции которой, после вчерашнего снижения более чем на 6%,  прибавляют 1,1%. К 14.00 индекс ММВБ прибавляет порядка 0,6%, индекс РТС снижается более чем на 0,8% от закрытия вторника. Негативные настроения на рынке, видимо, будут преобладать и в дальнейшем. Уже после нашего закрытия, в 18.30 выйдут данные по запасам нефтепродуктов в США, а в 23.00 статистика по изменению объема выданных потребительских кредитов.

Внешний фон на открытии вторника не располагал к росту. Основной негатив дали цены на нефть, что сказалось на котировках нефтяных фишек. В дальнейшем, утреннее снижение по индексам было слегка скомпенсировано. Драйверами роста оказались акции Норильского Никеля и Полюс Золота, на информации о продаже 16,66% акции Норильского никеля за 6,5 млрд. $ и 35,2% акций Полюс Золота. Итоговая сумма сделки составляет порядка 10 млрд.$, что соответствует 315$(+40% к рынку) за акцию Норильского Никеля и порядка 53$(+15% к рынку) за акцию Полюс Золота. В связи с этой информацией и ожиданием последующей за сделкой оферты в данные бумаги пришли покупатели. Информация о сделке подняла бумаги этих компаний на 8%, однако на закрытии бумаги Норильского никеля потеряли 3,86%, бумаги Полюс Золота закончили день на 0,84% выше закрытия понедельника. Ближе к закрытию рынок предпринял еще одну попытку снижения, не смотря на рост фьючерсов на американские индексы. Хуже рынка были акции Татнефти(-6,38%), Газпрома(-4,97%) и Сургутнефтегаза(-4,32%). К закрытию индекс РТС снизился на 4,42%, индекс ММВБ потерял 3,72%.

Торги на американских площадках открылись ростом индексов порядка 1%. Позитивного настроя инвесторам добавил индекс деловой активности в сфере услуг, рост которого превысил прогноз, однако ожидание решения ФРС по ставке не дали возможности быкам разгуляться. ФРС решила не повышать ставку. За сохранение ставки проголосовали 10 членов комитета, за повышение 1. Данное решение добавило сил «быкам», в результате рост по индексу Dow Jones составил порядка 2,94%, S&P500 вырос на 2,87%, индекс NASDAQ прибавил 2,81% к уровням закрытия понедельника.

Сегодня на открытии, рынок будет отыгрывать рост американских индексов, что выльется в рост, который после первых часов торгов может составить порядка 3% по российским индексам. Однако опасения относительно ситуации в экономике США и на мировых рынках остались, в результате чего, во второй половине дня, возможно, мы увидим волну фиксации прибыли в длинных позициях по всему спектру бумаг. Исключением могут стать акции Норильского Никеля и Полюс Золота в случае, если пройдет подтверждение сделки со стороны структур Владимира Потанина. Негативной составляющей для рынка продолжат быть котировки энергоносителей, в результате, бумаги нефтегазового сектора будут хуже рынка.

Торги понедельника на российском фондовом рынке начались снижением по большинству ликвидных бумаг. Исключением стали бумаги нефтяного сектора, которые, на фоне выросших котировок энергоносителей, первую половину дня смогли удерживать уровни выше закрытия пятницы. Вышедшая в 16.30 статистика по личным доходам и расходам в США оказалась хуже ожиданий, что привело к ухудшению ситуации на рынке. На закрытии весь спектр ликвидных бумаг ушел на отрицательную территорию. Лучше рынка торговались акции нефтяного сектора, бумаги которого теряли на закрытии порядка 1%, и акции Полюс Золота(-0,32%). Хуже рынка были Сбербанк(-5,75%), Газпром(-3,59%) и Норильский Никель(-2,99%). Потери индекса РТС на конец дня составили 2,36%, индекса ММВБ -2,75%.

Торги на американских площадках начались на отрицательной территории, на фоне негативной статистики. В 18.00 вышла статистика по индексу промышленных заказов, который увеличился на 1,7%, вместо ожидаемых 0.7%. Но ни эта статистика, ни резкое снижение нефтяных цен, которое воспринимается рынками США как сигналы к снижению инфляционного давления и являются поводом для роста, не помогли индексам выйти на положительную территорию. По итогам торгов снижение индекса Dow Jones составило 0,37%, S&P500 0.9%, индекс NASDAQ потерял 1,1%. Хуже рынка выглядели бумаги нефтяных компаний, что отразилось в снижении соответствующего индекса, который упал почти на 4%.

Сегодня мы ожидаем негативного открытия, на фоне низкой активности участников торгов. В ожидании заседания ФРС США и решения по ставке, а так же отсутствия макроэкономической статистики из-за океана в ходе наших торгов, основным драйвером рынка будут снижающиеся цены на нефть. После нашего закрытия, в 18.00 выйдут данные по индексу деловой активности в сфере услуг (ISM Services, ожидается 48,7, предыдущее значение 48,2) за июль. В 22.15 будет озвучено решение ФРС по ставке.

Открытие торгов в пятницу прошло под знаком фиксации прибыли по краткосрочным коротким позициям, что привело к быстрому закрытию утреннего «гэпа» вниз и выхода большинства голубых фишек на положительную территорию. Однако, к выходу статистики рынок слегка «подсел»,  на фоне снижения активности. Статистика «лучше ожиданий» позволила нашему рынку, частично отыграть снижение. Итогом дня стало разнонаправленное закрытие на нашем рынке. Лучше рынка торговались акции Норильского никеля(+4,94%) и Лукойла(+1,25%), аутсайдерами рынка были акции Сбербанка(-2,07%), Газпрома(-1,68%) и Полюс Золота(-1,54%). Индекс ММВБ смог закрыться у уровней четверга, потеряв 0,19%, индекс РТС снизился на 1,27%.

Торги на американских рынках проходили в основном на отрицательной территории. Рост на открытии, вызванный статданными, был быстро скомпенсирован рынками. Поводом для продаж явилась отчетность GM и резкий взлет цен на нефть на фоне ухудшения ситуации вокруг Ирана. Заокеанским рынкам не помогли и данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности(ISM index) за июль, который снизился до 50 пунктов, вместо ожидаемого снижения до 49. По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,45%, S&P500 на 0,56%, потери индекса NASDAQ составили 0,63%.

На наш взгляд, сегодня на открытии Российского фондового рынка не стоит ожидать серьезных движений в одном из направлений. С одной стороны, рост цен на нефть окажет поддержку нефтегазовому сектору, с другой, снижение американских фондовых индексов и негативное открытие на торгах в Азии окажут негативное давление на весь рынок. Первую половину дня, наши рынок, скорее всего, проведет под уровнями закрытия пятницы. Во второй половине дня ожидается очередная порция статистики из-за океана. В 16.30 выйдут данные по индексу личных доходов(Personal Income, ожидается -0,2%) и индексу личных расходов (Personal Spending, ожидается +0,5%) за июнь. Уже после нашего закрытия, в 18.00, выйдут данные по индексу промышленных заказов (Factory Orders, ожидается +0,7%, предыдущее значение +0,6%) за июнь.

Российский фондовый рынок не смог определиться с направлением. После выхода статистики, которая оказалась лучше прогнозов, рынок смог восстановить утерянные в течении дня позиции. Голубые фишки закрылись по разные стороны от уровней четверга. Даже внутри секторов не наблюдалось единства. Так в нефтегазовом секторе Лукойл(1,25%) смог закрыться на положительной территори, а акции Роснефти(-2,67%), Газпрома(-1,68%), Татнефти(-1,18%) не смогли удержаться выше уровней закрытия четверга. Несмотря на хорошую корпоративную отчетность бумаги Сургутнефтегаза к закрытию потеряли -1,39%. Лучше рынка выглядели акции Норильского никеля, прибавившие 4,94%. Хуже рынка были акции Сбербанка(-2,07%). Торги на американском рынке открылись повышением на фоне «хороших» статданных, однако заокеанским индексам хватило 10 минут, что бы уйти ниже закрытия четверга. Негативной составляющей открытия выступил отчет GM. В дальнейшем, на динамику фондовых площадок США может повлиять выходящий в 18.00 по московскому времени индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности(ISM Index) за июль.

Открывшись с небольшим гэпом вниз, российский рынок в дальнейшем скорректировал это падение и вышел на положительную территорию. Однако в ходе последнего часа торгов, негативные настроения возобладали. Выход в плюс, на наш взгляд, произошел из-за фиксации прибыли по краткосрочным коротким позициям. Благодаря отчетности, Сургутнефтегаз(+1,3%) торгуется лучше рынка. Так же стоит отметить бумаги Норильского никеля(+2,54%). Подобный рост на фоне падающего рынка может быть спровоцирован ожиданием корпоративных событий, которые могут благоприятно повлиять на отношение инвесторов к этим бумагам.  Так же из голубых фишек на положительной территории находятся акции ВТБ(+0,25). Хуже рынка выглядят акции Газпрома(-1,25%), Сбербанка(-1,3%) и Полюс Золота(1,4%), которые обновили свой исторический минимум. Ожидания роста и прихода крупного инвестора в данные бумаги, оправдано, но преждевременно. На наш взгляд, с точки зрения технического анализа, возможной целью, на которой можно ожидать разворота будет уровень 850 рублей. К 14.00 индекс РТС теряет 1%, индекс ММВБ снижается на 0,3%

В дальнейшем, мы ожидаем «сползания» рынка вниз в преддверии выходящей в 16.30 статистики, которая и определит движение рынка в последний час торгов.