Решение европейских стран создать резервный фонд и выкупать проблемные облигации помогло фондовым рынках на этой неделе и немного успокоило инвесторов. Но концовка недели вновь осталась за “медведями”.

По итогам двух недель рынка остаются в минусе.

Понедельник окрашен зелеными цветами. Фондовые рынки открылись сегодня вверх. Европейские рынки показывают внушительный рост. FTSE 100 растет на 4.6 %, DAX 30 - на 4.5 %, САС 40 - на 7.9 %. Пара евро-доллар торгуется выше 1.30, если быть точнее, то выше 1.305. Стремительный рост.

Причина такого роста - решения ЕС. Во-первых, будет создан антикризисный фонд объемом 750 млрд евро. Во-вторых, было заявлено о выкупе “проблемных” облигаций.

Завтра я ожидаю открытия с гэпом российского фондового рынка. Кроме это можно ждать роста рубля по отношению к бивалютной корзине. Ну и естественно, что будет сильное падение доллара по отношению к рублю.

Итоги прошедшей недели на фондовых рынках России и США

Последние несколько дней прошли под знаком снижения рейтингов европейских стран. Позавчера агентство S&P снизило рейтинги Греции и Португалии, а вчера Испании. Греческий вопрос уже много месяцев будоражит умы финансистов. Возможность дефолта Греции сильно давит на европейскую валюту. Позавчера греческая проблема расшатала весь мировой рынок. Облигации стремительно летели вниз. Не только греческие, но и других стран. В том числе России, недавно успешно разместившей два новых выпуска. Озабоченность инвесторов понятна. Сказать уверенно, что мировой финансовый кризис завершен, нельзя. И лишнее этому подтверждение - именно Греция. ЕС уже несколько месяцев не может решить вопрос с кредитованием Греции. 45 млрд, обещанных Греции, может не хватить…

Напряженность вокруг Греции перенеслась и на российский фондовый рынок. Во вторник и среду динамика рынка была отрицательной. Бивалютная корзина сделала несколько шажков вверх.
Но наибольшее давление, конечно, оказывается на евро. Пара евро-доллар обновила годовой минимум. Зимой пара была выше 1.40, а сейчас уже почти у отметки 1.30. Нет, я не жду, что евро-доллар уйдет ниже 1.30. Я жду отката. Завершение греческой эпопеи. Жду возвращения выше 1.325.

Вчера после закрытия торгов на фондовых биржах США ФРС неожиданно повысила ставку discount rate с 0.5 % до 0.75 %. Это решение привело к резкому росту американской валюты. Конечно, для экономики США усиление доллара невыгодно, но ставки повышать надо. И ставки будет повышать и евроцентробанк. Но, вероятно, до ЕЦБ повысит базовую ставку ФРС.

Американский доллар вновь показал резкий рост по отношению к рублю. Выбив по стопам “шортунов”, использующих большое плечо. Официальный курс доллара на завтра - 30.18. Закрылся доллар на ММВБ по 30.55.

Стоит обратить внимание на резкий рост корзины ЦБ. Стоимость корзины выросла до 37 рублей 10 копеек на закрытии ММВБ.

Напомню, что недавно Игнатьев обозначил нижнюю границу второго коридора в 35 рублей. Именно у этой границы долгое время находилась бивалютная корзина.

На многих форумах можно прочитать мнение малограмотных людей о том, что доллар и евро вновь ускачут в небеса этой зимой, как было год назад, но я не рекомендую в данный момент простым людям покупать доллары и евро.

В понедельник в Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть марки light sweet выросла на 2,55 доллара (+3,3%) до 78,90 доллара США за баррель. Цены на нефть резко пошли вверх на фоне взлета на фондовом рынке США (из-за вышедших позитивных экономических данных) и ослабления американского доллара. Фондовые рынки в США подскочили до новых максимумов 2009 года - индекс  Dow Jones Industrial Average показал внутридневной максимум на 10.343 пункта. Япония предложила рынкам первоначальную поддержку, опубликовав данные по росту ВВП за третий квартал этого года, который оказался выше ожиданий. Министерство торговли США сообщило о росте розничный продаж в октябре на 1.4%, что также оказалось выше прогнозов. Нефтяной рынок в течение этого года следовал за фондовым рынком как индикатор, что глобальное экономическое восстановление началось, что в свою очередь должно оживить слабый спрос на нефть. Кроме того, инвесторы выходили из доллара США как убежища и переходили в более рискованные активы: нефть и акции. Комментарии главы ФРС США Бена Бернанке также поддержали экономическое доверие, так как он ожидает продолжения роста экономики США в 2010 году. Но аналитики отметили, что сигнал Бернанке о том, что уровень процентных ставок будет поддерживаться на нынешнем низком уровне означает, что доллар будет слабым. Слабость доллара в понедельник также поддержала нефтяной рынок, индекс американского доллара достиг 15-летнего минимума против корзины валют. Нефтяные цены вернулись к середине своего торгового диапазона 75-82 доллара за баррель и аналитики считают, что рынок останется в этом диапазоне и будет торговаться между новостями с фондового рынка и слабыми фундаментальными данными.

В понедельник фондовые торги в США завершились ростом индексов на фоне позитивных данных по розничным продажам в США и договоренности лидеров азиатских стран о продолжении поддержки программ экономического стимулирования. Индекс Standard & Poor’s 500 достиг 13-месячного максимума. Доллар снизился. Акции нефтяной компании Devon Energy Corp. возглавили список лидеров энергетического сектора на фоне максимального за месяц роста цен, показывая рост на 5,3%. На фоне данных по розничным продажам, выросших в октябре на 1,4%, акции компаний Polo Ralph Lauren Corp.  и Sears Holdings Corp. поднялись в цене. После заявления о снижении шестой месяц подряд дефолтов по займам акции American Express Co. выросли на 3,5%.

Все больше внимания уделяется потребительскому сектору в связи с приближением праздничного сезона. Поэтому любое положительное увеличение по потреблению будет восприниматься весьма серьезно.

Фондовые индексы в Азии торгуются преимущественно с повышением на фоне рекордного роста цен на золото, но возможное привлечение капитала японским банком Mitsubishi UFJ Financial Group сдерживает рост на рынке. В Австралии лидерами роста являются акции горнодобывающих компаний. На Тайване рынок толкает вверх новость о возможном слиянии двух компаний в области производства ЖК-панелей. Японский фондовый рынок слабо отреагировал на позитивный данные по ВВП Японии за третий квартал. Японский индекс Nikkei 225 растет на 0,2%, австралийский S & P/ASX 200 прибавляет 0,9%, южнокорейский Kospi Composite растет  0,2%, гонконгский Hang Seng Index прибавляет 1,6%, китайский Shanghai Composite Index растет на 2,2%.