Открытие торгов на Российском рынке во вторник прошло с «гэпом» вниз. Однако уже на втором часе торгов внешний фон, в виде корректирующихся цен на нефть и растущих фьючерсов на американские индексы, придал быкам сил, что позволило индексам закрыть «гэп» и перебраться на положительную территорию. Негативная статистика, вышедшая в США, не стала поводом к новым волнам продаж, игроки предпочли не делать резких движений перед решением по ставке. Лидерами роста оказались бумаги Полюс Золота(+7,11%) и обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома(+6,46% и +6,1%). Компанию, на положительной территории, им составили Сургутнефтегаз(+2,83%), Татнефть(+3,21%) и Сбербанк(+1,29%). Хуже рынка закончили день бумаги Газпрома(-1,13%), Лукойла(-1,28%) и Норильского никеля(-1,41%). По итогам дня индекс ММВБ прибавил 0,54%, индекс РТС снизился на 0,12%. При этом, индекс второго эшелона RTS2 потерял 1,37%.

Торги в США открылись ростом основных индексов чуть более 1%. Большая часть сессии прошла в боковом движении у достигнутых уровней. После выхода информации о снижении ставки на 75 базовых пунктов до 0,25%, на заокеанских площадках пошла волна покупок, что привело к сильному росту. В итоге к концу торговой сессии индекс Dow Jones вырос на 4,2%, индексы S&P500 и NASDAQ выросли более чем на 5%.

Сегодня мы ожидаем открытия торгов на Российских площадках с «гэпом» вверх, который может составить порядка 3%. Дальнейшему росту может способствовать решение по снижению квот на добычу нефти, которое примут на заседании стран членов ОПЕК. От объема сокращения квот, будет зависеть как динамика цен на нефть, так и поведение нашего рынка

Открытие торгов в понедельник, на Российских площадках, «прошло» с гэпом вверх, после чего, волна восстановления, которую рынок начал в пятницу, была продолжена. Поводом для роста послужили цены на нефть и позитивное закрытие американских площадок в пятницу. Ближе к вечеру на наших площадках прошла волна фиксации прибыли по длинным позициям, на фоне снижения нефтяных котировок и негативной динамике американских площадок. Лучше рынка торговались бумаги нефтяных компаний. Так Татнефть прибавила 12,07%, Сибнефть выросла на 8,64%, акции Лукойла подорожали на 7,96%. Хуже рынка торговались бумаги телекомов. Уралсвязьинформ потерял 0,62%, префы Ростелекома снизились на 0,8%. По итогам дня, индекс ММВБ закрылся на отметке 642,08, прибавив 3,47% к предыдущему закрытию. Индекс РТС вырос на 5,67%, закончив день на отметке 689,17.

Торги на американских площадках прошли на отрицательной территории. После открытия с гэпом вниз, рынки в течение дня восстанавливали свои позиции. Однако, если в пятницу игрокам удалось вывести индексы на положительную территорию, то в понедельник сил у быков не хватило. В результате, снижение индекса Dow Jones составило 0,76%, S&P500 потерял 1,27%, индекс NASDAQ упал на 2,1%.

Основным движущим фактором на открытии наших рынков будет снижение цены на нефть, в связи с чем, мы ожидаем негативной динамики. В дальнейшем, игроки будут ждать макроэкономическую статистику из США. В 16.30 будут опубликованы данные по индексу потребительских цен(CPI, ожидается -1,5%, предыдущее значение -1%. Core CPI, ожидает 0,1%, предыдущее значение -0,1%) за ноябрь. В это же время выйдут данные по количеству разрешений на строительство новых домов(Building Permits, ожидается 700 тыс., предыдущее значение 708 тыс.) и количеству заложенных фундаментов(Housing starts, ожидается 725 тыс., предыдущее значение 791 тыс.) за ноябрь. Так же, игроки будут учитывать решение по ставке, которое будет опубликовано в 22.15 по мск. Ожидается, что комитет по открытым рынкам снизит ставку до 0,5%, текущее значение составляет 1%.

В пятницу, Российские торговые площадки открылись с «гэпом» вниз, чему способствовали негативная динамика фьючерсов на американские индексы и падение цен на нефть. Снижение продолжалось до середины торговой сессии, где, в преддверии статистики из США, игроки скорректировали снижение. После данных по розничным продажам, которые оказались «лучше ожиданий», площадки продолжили восстановление и к концу торговой сессии смогли отыграть большую часть падения. Несмотря на негативный настрой на рынке, акции ВТБ и Лукойла смогли прибавить более 2% к уровню закрытия четверга. Так же на положительной территории закончили день Сургутнефтегаз(+1,38%), Газпром(+0,27%) и Сбербанк(+0,14%). Хуже рынка были бумаги Татнефти(-5,4%), Уралсвязьинформа(-3,31%) и префы Ростелекома(-4,44%). По итогам торговой сессии индекс РТС потерял 2,7%, индекс ММВБ снизился на 1,33%.

Американские площадки открылись снижением по основным индексам на 1-2%. В течение всей торговой сессии рынки восстанавливали утеряные позиции и к концу торгов индексы смогли выйти на положительную территорию. Индексы Dow Jones и S&P500 прибавили порядка 0,7%, индекс NASDAQ вырос на 2,18%. Хуже других на закрытии был индекс нефтяного сектора, потерявший чуть более 1%.

Сегодня мы ожидаем открытия с небольшим «гэпом» вверх, который будет обусловлен позитивным закрытием американских площадок в пятницу и ростом цен на нефть. Во второй половине дня рынки будут ждать макроэкономические данные из США. В 16.30 выйдут данные по индексу деловой активности региона ФРС Нью-Йорка(NY Empire State Index, ожидается -27 пунктов, предыдущее значение -25,4) за декабрь. В 17.00 буду опубликованы данные по притоку инвестиций в экономику США(Net Foreign Purchases, предыдущее значение $66,2 млрд.) в октябре. В 17.15 выйдет индекс промышленного производства (Industrial Production, ожидается -0,5%, преддущее значение 1,3%) и уровень загрузки производственных мощностей (Capacity Utilization, ожидается 75,9%, предыдущее значение 76,4) за ноябрь.

Компания Daimler купила 10 % акций КАМАЗа за $ 300 млн ($ 250 млн сразу и $ 50 млн до 2012 года). На этой новости акции КАМАЗа на ММВБ растут в данный момент на 5 %.

Если на ММВБ акция КАМАЗа сейчас стоит 29.10 рублей, то Даймлеру 1 акция обошлась примерно в 106 рублей (88 рублей сейчас и 18 - потом).

Торги во вторник на Российском рынке открылись с запозданием. После первых двух часов роста, вызванных информацией о предоставлении 950 млрд. рублей правительством России ведущим банкам, рынок вновь начал сползать вниз, в результате чего индекс ММВБ установил новый исторический минимум на уровне 691,82. Однако рынку хватило сил скорректироваться от минимальных значений. Поводом стала информация о введении новых мер по поддержанию краткосрочной ликвидности со стороны ФРС США. В итоге потери индексов РТС и ММВБ составили чуть менее 1%. Лидерами снижения явились акции Уралсвязьинформа и Полюс Золота, потерявшие более 10%. На позитивной территории закрылись ВТБ(+4,35%), Сбербанк(+2,82%), Ростелеком(+1,14%) и Лукойл(+1%).

Американский рынок открылся на позитивной территории, однако затем индексы перешли в боковое движение у уровней закрытия предыдущего дня на фоне сильной волатильности и в ожидании выступления Бернанке. После выступления, в котором не было позитивных сигналов для рынка, на американских площадках начался провал. В итоге, снижение индекса Dow Jones составило 5,11%, индексы S&P500 и NASDAQ упали на 5,8%.

Внешний фон принесет «гэп» вниз на открытии Российского фондового рынка. Дополнительным негативным фактором станет снижением нефтяных котировок, на фоне ожиданий роста запасов энергоносителей в США и снижения спроса. Возможно, мы увидим ситуацию сходную со вчерашней, когда ФСФР отложила начало торгов.

Открывшись с «гэпом» вниз, Российские фондовые площадки проваливались в течение всего дня. Остановки торгов не оказали существенного влияния на динамику индексов, инвесторы продолжили выходить из бумаг. Потери коснулись всех секторов рынка. Запрет на открытие коротких позиций рынку не помогает, падение по большинству бумаг составило двухзначные значения. Лидерами, в очередной раз, оказались акции Норильского Никеля, потерявшие 30%. Лучше рынка закончили день Полюс Золото(-5,19%) и Ростелеком(-7,89%). Индекс ММВБ снизился на 18,66%, потери индекса РТС составили 19,1%.

Американские рынки открылись резким снижением. Сильное снижение привело индекс Dow Jones к уровню 9500. Ближе к закрытию, торговые площадки смогли частично отыграть свои потери. Поводом стали как надежды на снижение ставки, так и возможности выдачи необеспеченных кредитов банкам.

Сегодня мы ожидали открытия торгов с небольшим «гэпом» вниз? последующим восстановлением и возможным выходом индексов на положительную территорию. Однако по решению ФСФР торги на Российских рынках приостановлены. В результате, существует вероятность, что наши торговые площадки откроются на фоне европейской динамики, которая и определит наше движение.

Торги на Российских площадках в пятницу открылись на негативной территории. Попытки удержаться у уровней открытия оказались безуспешными. Несмотря на отсутствие «шортов» и «медведей», как класса, продажи на рынке продолжились. Ближе к вечеру рынки смогли слегка отыграть потери, не смотря на негативные данные с рынка труда США. Основным поводом вечерней коррекции стало ожидание участниками рынка принятия «плана Полсона» и последующей позитивной динамики заокеанских рынков. Лидерами снижения оказались акции Норильского Никеля, которые провалились 18.21%. Хуже рынка торговались телекомы. Так Уралсвязьинформ потерял 8,83%, Ростелеком и Сибирьтелеком потеряли чуть более 7%. Несмотря на негативную динамику рынка, бумаги Сбербанка(+1,57%) смогли закончить день на положительной территории. Снижение индекса ММВБ составило 5,28%,  индекс РТС потерял 7%.

Открытие американских площадок прошло на положительной территории. В течение первой половины дня позитивная динамика сохранялась. К моменту появления информации о принятии «плана Полсона» основные индексы прибавляли порядка 3%. Однако, после принятия плана, рынки накрыла волна продаж. Итогом торговой сессии стало снижение индексов Dow Jonse и NASDAQ на 1,5%, S&P500 терял на закрытии 1,35%.

Первый вопрос, который возникает перед сегодняшним открытии, «а откроемся ли?». В случае если ФСФР будет последовательна в своих действиях, то существует вероятность, что торги могут быть остановлены еще до открытия. В случае же, если рынки откроются, то нас ждет «гэп» вниз. К негативу с американских и азиатских площадок, добавляется и негатив с рынка нефти, где наблюдаются продажи на фоне ожиданий снижения спроса на энергоносители. В итоге, банковский и  нефтегазовый сектора могут оказаться аутсайдерами рынка.

В понедельник, торги на Российских площадках открылись у уровней закрытия предыдущего дня. В течение первых часов торгов по рынку прошла волна продаж, вследствие чего, индексы уши в отрицательную территорию. Попытка консолидации у достигнутых уровней, предпринятая площадками в середине дня, не увенчалась успехом – в последние часы торгов рынок продолжил снижение. Лидерами падения были банковский и нефтегазовый сектора. Сбербанк снизился на 8,18%, ВТБ 6,6%, акции Роснефти упали на 7,1%. Татнефть и Газпромм потеряли порядка 6,3%. Несмотря на негативную динамику рынка, бумаги Полюс Золота продолжили восхождение, прибавив 21,17% к уровням закрытия пятницы. Индекс ММВБ потерял 5,5%, индекс РТС упал на 7,1%.

Торги на Американских площадках открылись снижением ведущих индексов. Попытки удержаться у достигнутых уровней не удались. Конгресс, отклонивший «план Полсона», сыграл на стороне медведей. В результате, после объявления результатов голосования, американские индексы провалились на 5% в течение нескольких минут. Итоговые потери индекса Dow Jones составили 6,98%, S&P500 снизился на 8,79%, что является рекордным падением с 1987 года. Индекс NASDAQ потерял 9,14%.

Сегодня мы ожидаем открытия с «гэпом» вниз на Российских площадках. На фоне потерь финансового сектора США, динамику хуже рынка продемонстрирует банковский сектор. Падение нефтяных котировок окажет негативное влияние на компании нефтегазового сектора. В дальнейшем, мы ожидаем, что рынок продолжит снижение. Однако, мы рекомендуем игрокам быть очень осторожными. Вслед за подобным решением конгресса может последовать новый виток голосования с принятием плана. Так же возможны действия со стороны ФРС США. В подобной ситуации, ФРС может пойти на снижение ставки. Оба варианта, скорее всего, обернуться ценовым шоком для рынков с последующим краткосрочным, но сильным ростом.

Индекс ММВБ: При негативном сценарии цель 590.

Read the rest of this entry »

Вчера российский фондовый рынок пережил очередной «черный вторник». Панические настроения при выходе из бумаг сопровождались новыми локальными минимумами, как по бумагам, так и по индексам. Открывшись с «гэпом» вниз, рынок в течение всего дня продолжал снижение. Первой ласточкой явились обыкновенные акции Ростелекома, которые в течение первого часа торгов потеряли порядка 30%, после чего смогли отыграть половину потерь, однако это не уберегло их от остановки торгов до 18 сентября. К 16.30 потери были катастрофическими, индексы теряли более 10%. Итогом стала приостановка торгов на ММВБ на один час по всем бумагам. После возобновления торгов на 3 минуты в конце сессии, индекс потерял еще порядка 1%. Потери многих бумаг превысили 20%-й рубеж. Так ВТБ потерял 29,26, установив при этом новый исторический минимум на уровне 0,0303. ОГК5 упал на 32,64%, Сбербанк а.п. потеряли 30,73%. Лучше рынка выглядели акции Норильского никеля, снижение по которым составило всего 10,66%. Причина подобного поведения проста, игроки, в сложившейся ситуации, оценивают уровни в данной бумаге привлекательными для покупки и последующем участии buy-back. В итоге, индекс ММВБ провалился на 17,45%, индекс РТС упал на 11,47%.

Американские площадки открылись снижением на 1,5%, однако затем индексы начали восстанавливать потери и к середине торговой сессии перешли на положительную территорию. После выхода информации о том, что комитет ФРС оставил ставку на прежнем уровне, по площадкам прокатилась волна продаж. Заявления о спасении AIG путем вливания $85 млрд., позволили рынку вырасти. Дополнительным поводом для роста стал отчет Morgan Stanley за 3 квартал, который был опубликован на день раньше и продемонстрировал устойчивость компании к финансовому кризису. По итогам торгов индексы Dow Jones и NASDAQ прибавили порядка 1,3%, S&P500 вырос на 1,75%.

Основные страхи и опасения относительно американских рынков, которые вызвали вчерашний провал Российского рынка, не оправдались. В результате, сегодня нам предстоит утренний «гэп» вверх на фоне фиксации прибыли по коротким позициям и ожиданиях игроков стабилизации на финансовых рынках. Однако быкам радоваться рано. Кроме AIG существуют и другие проблемные активы. Гос. Органы США показали, что спасение будет «выборочным». Так что, существует возможность увидеть за океаном новые списания и банкротства.