Открытие торгов на Российских площадках в понедельник прошло с «гэпом» вниз. В первые часы торгов, рынок пытался удержаться у уровней открытия и не свалиться дальше, однако внешние рынки не оставили нашим площадкам ни единого шанса. Снижение нефтяных котировок к 92$/баррель марки Brent привело к новой волне продаж на российском рынке, в результате чего рынки обновили локальные минимумы. Несмотря на негативный внешний фон, в положительной области закончили день акции Норильского никеля(+6,77%). Возможно, игроки вспомнили про предстоящий buy-back. Хуже рынка был банковский сектор, на фоне банкротства Lehman Brothers и ожидании проблем с AIG. И если Сбербанку(-3,38%) удалось в конце дня выстрелить и отыграть большую часть потерь на малых объемах, то ВТБ потерял более 10%, обновив исторический минимум, который теперь установлен на уровне 0,0454. Так же хуже рынка были бумаги Татнефти(-9,78%) и Сургутнефтегаза(-9,33%). По итогам дня индекс ММВБ упал на 6,18%, потери индекса РТС составили 4,78%.

Американские площадки открылись с «гэпом» вниз на фоне проблем в финансовом секторе. Заводилами снижения явились акции Lehman Brothers(-94%) и AIG(-61%). Кроме финансового сектора, негативную динамику, на фоне снижения цен на энергоносители, продемонстрировали компании нефтяного сектора, индекс Amex Oil потерял 8,26%. К концу дня индекс Dow Jones  снизился на 4,4%, индекс S&P500 потерял 4,6%, индекс NASDAQ упал на 3,6%.

Сегодня день обещает быть «веселым». На открытии Российского рынка мы увидим «гэп» вниз с последующим снижением. Этому будут способствовать как закрытие американских площадок, так и снижение цены на нефть. В 16.30 выйдут данные по индексу CPI(ожидается -0,1%, предыдущее значение 0,8%), который является одним из основных индикаторов инфляции для ФРС. Уже после нашего закрытия в 22.15 будет объявлено решение комитета ФРС. Игроки ожидают снижения ставки на 0,25 б.п. до 1,75%. Это решение повлияет на динамику торгов за океаном и открытие Российского рынка в среду.

Торги в пятницу на Российских площадка открылись с “гэпом” вверх. В течение первой половины торговой сессии рост поддерживался фиксацией прибыли по коротким позициям и открытием «лонгов» в надежде на начало отскока вверх. Однако, ближе к концу дня, на фоне выхода статистики из-за океана, по рынку прокатилась волна продаж, в результате чего рынок скорректировался от достигнутых уровней. Лидерами роста явились бумаги Уралсвязьинформа(+16,98%) и Лукойла(+11,18%). Росту акций нефтяной компании способствует заявление о выкупе с рынка бумаг основными акционерами, что показывает их веру в стабильность компании и недооценку ее рынком. Индекс ММВБ по итогам дня прибавил 6%, индекс РТС вырос на 3,36%.

Торги на американских площадках открылись в отрицательной области и в течение дня наблюдалось боковое движение у уровней закрытия предыдущего дня. Лидерами рынка стали компании нефтегазового сектора, индекс данного сектора прибавил 3%. Индексы Dow Jones и NASDAQ потеряли порядка 0,1%, индекс S&P500 вырос на 0,21%.

Сегодня открытие торгов пройдет на фоне сообщения о банкротстве Lehman Brothers, что выразится в «гэпе» вниз и последующей волне распродаж. После того, как государство взяло под свое крыло Фанни и Фреди игроки ожидали, что оно окажет поддержку покупателям проблемных активов, в связи с чем надеялись на то, что сделки по покупке Lehman Brothers и Merrill Lynch состояться. Однако, гос. органы США устранились от этих сделок, в результате состоялась сделка по покупке Merrill Lynch, а Lehman Brothers начинает процедуру банкротства.

Открытие на российском фондовом рынке во вторник прошло с «гэпом» вниз и последующим сохранением негативной динамики. На нашем рынке сказалась негативная динамика нефтяных котировок, которые вплотную подошли к 100$/баррель, а после нашего закрытия успели протестировать этот уровень. Однако продажи шли по всем секторам. Так в лидерах снижения, в очередной раз, оказались бумаги Норильского никеля(-15.47%), где, кажется, уже забыта идея выкупа акций по 6100. Хуже рынка торговались Полюсь Золото, Уралсвязьинформ и «префы» Ростелекома, потерявшие более 12%. Лучше рынка были бумаги ОГК5(-2,69%). Обвал индекса ММВБ составил 9,08%, индекс РТС свалился на 7,51%.

Фондовые площадки США открылись нейтрально и в первый час торгов предприняли попытку роста, на фоне снижения цены на нефть. Однако, переоценка состояния финансового сектора увела рынки вниз. Эффект от действий правительства США по «Фанни и Фредди» оказался краткосрочным. Рынки быстро переоценили ситуацию, результатом чего стало снижение банков на торгах во вторник. Негатива рынку добавили данные по продаже домов на этапе строительства. Показатель снизился на 3,2%, при прогнозе снижения на 1,4%, в очередной раз продемонстрировав слабость рынка жилья в США. Так же снижению индексов способствовало падение котировок нефтяных компаний, так индекс нефтяного сектора потерял более 6%. Индекс Dow Jones снизился на 2,43%, S&P500 упал на 3,41%, потери индекса NASDAQ составили 2,64%.

Сегодня на открытии мы ожидаем продолжение вчерашнего «медвежьего» бала. Однако уже в первые часы торгов, возможно, мы увидим консолидацию у достигнутых уровней и попытки рынка восстановиться. Поводом может стать решение о снижение квот на добычу нефти, принятое на заседании ОПЕК вчера, что повлечет за собой рост котировок энергоносителей и добавит сил нефтяным бумагам. Рынки не ожидали снижения квот, однако ОПЕК продемонстрировало свое желание поддерживать котировки нефти выше 100$/баррель. Однако, на данный момент, влияние снижения квот видится краткосрочным. На наш взгляд драйвером на рынке нефти пока останется ожидание замедления экономики и снижения спроса на энергоносители. В связи с этим стоит обратить внимание на выходящую сегодня статистику по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Пятничное открытие на Российском фондовом рынке прошло с «гэпом» вниз, после чего снижение продолжилось. Потери некоторых «голубых фишек» в ходе торгов составляли более 10%. Волна восстановления, которая началась в середине дня, позволила рынку отыграть часть снижения. На этой волне некоторые фишки смогли закрыть утренние «гэпы». Покупки на рынке не смогла остановить и статистика по рынку труда США, которая вышла в 16.30 и оказалась хуже ожиданий. Уровень безработицы составил 6,1%, количество рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях снизилось на 84 тысячи. Лучше рынка закончили день обыкновенные акции Ростелекома(+0,37%), Роснефти(+0,5%) и Лукойла(-0,5%). Лучшему восстановлению нефтяных фишек способствовал рост цен на энергоносители. К 17.30 цена на нефть марки Brent приблизилась к уровню 106$/баррель. Худшим был Норильский никель(-9,25%), который в середине дня терял порядка 14%. Компанию ему составили бумаги Уралсвязьинформа(-9,03%), ВТБ(-6,87%), Полюс Золота(-6,45%) и привилегированные акции Ростелекома(-6,46%). Не помог рост цен на нефть акциям Сургутнефтегаза, потерявшим к закрытию 5,9%. Индекс ММВБ упал на 3,68%, снижение по индексу РТС составило 3,76%. Индекс РТС-2 потерял 4,45%.

Американские площадки открылись полупроцентным снижением. Негативная динамика сохранялась первые часы торгов, однако, затем рынки начали восстанавливаться. В итоге, к концу дня рынки подошли к уровням закрытия дня предыдущего. Индексы Dow Jones и S&P500 прибавили 0,3% и 0,4% соответственно, индекс NASDAQ потерял 0,1%.
В воскресение прошло сообщение о том, что правительство США берет «под свое крыло» ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. С одной стороны, это позитивная информация, особенно для держателей облигаций данных компаний, так как риски по ним теперь почти равноценны рискам по государственным облигациям США. С другой стороны, подобный шаг правительства говорит о критическом состоянии этих компаний. Так же, подобные действия подталкивают к мысли о том, что в ближайшее время, возможно, мы вновь увидим списания в финансовом секторе.

Первоначальная оптимистичная реакция на действия правительства США может вылиться в позитивное открытие на нашем рынке. В дальнейшем, наш рынок будет играть в игру «угадай открытие в США». Помощь в этом нам окажет динамика фьючерсов на американские индексы. На наш взгляд, эффект от решения правительства США будет краткосрочным, и первая положительная оценка, может быть быстро переосмыслена. В результате, мы получим новую волну продаж, которая, возможно, выведет рынок на новые минимумы.

После негативного открытия, к середине четверга рынок сумел не только восстановить утраченные позиции, но и перебрался на положительную территорию. Однако в преддверии статистики, на фоне снижения котировок нефти, рынок начал проседать под волной продаж. Очередной неприятный сюрприз, пришедший с рынка труда США, привел сильному падению на нашем рынке вслед за фьючерсами на американские индексы. Продажи шли по всем секторам. Лидерами снижения явились бумаги Уралсвязьинформа(-6,71%), ВТБ(-6,57%) и Норильского никеля(-6,12%). Лучше рынка торговались ОГК-5(+0,56%) и Лукойл(-1,3%). Снижение по индексу ММВБ составило 3,26%, индекс РТС потерял 3,94%.

Торги на американских площадках открылись процентным снижением, на фоне данных с рынка труда. Позитивные данные по индексу деловой активности в сфере услуг(50,6 пунктов, ожидалось 49,5 пунктов) не смогли помочь рынку. После опубликования данных по запасам нефтепродуктов в США, нефтяные котировки снизились на два доллар, но и это не добавило оптимизма заокеанским площадкам. В итоге, индексы Dow Jones и S&P500 потеряли 2,99%, индекс NASDAQ упал на 3,2%.

Российский рынок в пятницу откроется с «гэпом» вниз, чему будут способствовать негативное закрытие американских площадок и снижение цен на энергоносители. В дальнейшем, на наш взгляд, негативная динамика сохранится. Сегодня рынок ожидает очередная порция статистики с рынка труда США, что, после вчерашнего «сюрприза», заставит «быков» быть осторожными. В связи с этим мы можем и не увидеть закрытие утреннего «гэпа». В 16.30 будут опубликованы данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях(Nonfarm Payrolls, ожидается -75 тыс., предыдущее значение -51 тыс.) за август и уровню безработицы(Unemployment Rate, ожидается 5,7%, предыдущее значение 5,7%) за тот же период. Возможно, на этих данных «медведям» удастся просадить рынок еще глубже.

Открытие на Российском рынке прошло у уровней предыдущего дня. Однако, уже к концу первых 30 минут торгов рынок резко «просел», продолжив вчерашнюю негативную динамику. Лидерами снижения являются бумаги Норильского никеля, которые теряют 2,2%. Чуть лучше рынка торгуется Лукойл(-0,8%) и привилегированные акции Ростелекома(-0,07%). На положительной территории остались акции ОГК5 и Мосэнерго, прибавляющие 0,6% и 0,85% соответственно. Потери индекса ММВБ к 11.00 составили 1,23%, индекс РТС снизился на 0,7%.

На наш взгляд, негативная динамика на рынке акций сохранится. Сил медведям может добавить статистика с рынка труда США. В 16.30 будут опубликованы пересмотренная оценка по индексу производительности труда(Productivity, ожидается 3,5%) за второй квартал и количество первичных заявок на пособие по безработице(Initial Claims, ожидается 420 тыс., предыдущее значение 425 тыс.). Уже после нашего закрытия, в 18.00 выйдут данные по индексу деловой активности в сфере услуг(ISM Services, ожидается 49,5 пунктов, предыдущее значение 49,5 пунктов) за август.

Лето радовало только медведей.

Лето не принесло Российскому фондовому рынку ничего хорошего. В течение тех месяцев мы наблюдали снижение по всему спектру бумаг. Кто-то потерял больше, кто-то меньше. Влияние на наш рынок оказывал как внешнеэкономический фон, так и «политические» новости.

Read the rest of this entry »

Несмотря на рост заокеанских индексов днем ранее, в пятницу Российский фондовый рынок открылся с «гэпом» вниз. Причиной тому послужило снижение цен на нефть, которые в четверг снизились до уровня 115$/баррель. В первой половине дня снижение продолжилось, однако ближе к середине рынки перешли в боковое движение у достигнутых уровней. Ближе к концу дня наметился небольшой рост, что позволило основным бумагам скорректировать свое падение. Татнефть, Роснефть и Уралсвязьинформ смогли закончить день в плюсе, прибавив 1,18%, 1% и 0,51% соответственно. Динамику хуже рынка продемонстрировали акции Сбербанка(-3,76%), Лукойла(-2,9%) и Норильского Никеля(-2,45%). Потери индекса ММВБ по итогам торгов составили 1,2%, индекс РТС снизился на 0,47%. На фоне снижения ликвидных бумаг, индекс РТС2 прибавил 1%.

Торги на заокеанских площадках прошли в негативной динамике. Резкое снижение индекса личных доходов(-0,7%, ожидалось -0,2%, предыдущее значение, 0,1%) привело к открытию с «гэпом» вниз. Ситуацию не смогли исправить ни рост индекса настроения потребителей, ни индекс деловой активности менеджеров в Чикаго. Изменить динамику рынков не помогло и снижение нефтяных котировок. В итоге, Dow Jones потерял 1,47%, S&P500 снизился на 1,37%, индекс NASDAQ упал на 1,83%.

Наиболее вероятно, что День знаний рынок начнет с «гэпа» вниз. Снижение котировок нефти после нашего закрытия и негативный настрой на заокеанских площадках определят динамику нашего рынка в первые часы торгов. В дальнейшем, рынки могут вспомнить о внешнеполитической напряженности, что добавит негатива.

Открытие вторника на Российских площадках прошло с «гэпом» вниз. В начале торгов большинство голубых фишек теряло более 1%. «Медведи» не остановились на достигнутом и в течение первой половины дня продавливали рынок. Появление информации о заявлении Д. Медведева усилило продажи. Предположения оправдались. Россия признала независимость Ю. Осетии и Абхазии. На этой новости и опасениях ухудшения отношений Россия – Запад рынок резко упал. Просадка по некоторым ликвидным бумагам достигала 12%. Однако так низко рынок «пролежал» не долго. Выбитые стопы «быков» были быстро выкуплены закрытием коротких позиций. В итоге к 16.00 рынок оказался там же где был до заявления, после чего закрытие коротких позиций продолжилось, что помогло некоторым голубым фишкам серьезно поправить свое положение. Лучше рынка на закрытии выглядели акции Газпрома(+0,48%), Лукойла(-0,69%) и Татнефти(-0,84%). Поводом для роста нефтегазового сектора стало восстановление котировок нефти к уровням 116$/баррель. Второй день хуже рынка торгуются телекомы. Дальсвязь потеряла 19,35%, Уралсвязьинформ 6,59%, снижение привилегированных акций Ростелекома составило 5,36%. Компанию телекомам составил Сбербанк, бумаги которого упали на 6,84%. Индекс ММВБ к закрытию потерял 2,09%, потери индекса РТС составили 4,16%.

Американские площадки открылись у уровней вторника, и весь день провели в боковом движении. Попыткам роста помешала нефть. Выход хороших данных по индексу потребительского доверия(56,9 пункта, ожидалось 53,0, предыдущее значение 51,9) и негативной статистики по продажам новых домов(515 тыс., ожидалось 525 тыс., предыдущее значение 503 тыс., пересмотрено с 530 тыс.) скомпенсировали друг друга и не повлияли на динамику заокеанских площадок. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0,23%, S&P500 0,37%, индекс NASDAQ потерял 0,15%.

Не смотря на рост американских индексов, сегодня на открытии наш рынок не ждет ни чего хорошего. Спекулятивный «залив» после заявления президента был быстро выкуплен. Однако в нем не участвовали нерезиденты, которые предпочли дождаться реакции Запада и предпринимать действия только после прояснения. Существует вероятность, что сегодня на в течение дня они начнут продавать, что приведет к очередной волне снижения нашего рынка. Изменение динамики маловероятно. Рынок сейчас работает на политическом «топливе», в связи с чем, скорее всего, он будет мало реагировать на движения европейских или американских индексов в случае их позитивной динамики. Единственное, что продолжит влиять на рынок – цены на нефть.

В понедельник, открывшись выше уровней пятницы, Российский рынок начал сползать вниз. Основным поводом стало снижение цен на нефть. Ближе к концу дня начала поступать информации о возможности замораживания Россией части соглашений по ВТО, что было негативно оценено инвесторами и вызвало новую волну продаж на нашем рынке. Основными «заводилами», скорее всего, выступают нерезиденты, которые, на фоне возрастающих рисков, выводят средства с ФР. Так же оптимизма им не добавили сообщения о возможно прекращении партнерства Россия – НАТО. Единственным позитивным фактором, который может оказать поддержку нашему рынку, является цена на «черное золото». После пятничного снижения на рынке нефти наблюдалась консолидация у уровней 114 - 115 $/баррель. Несмотря на внешний негатив, в плюсе закончили день бумаги Норильского никеля(+1,65%). Поводом для роста послужила информация об оферте на выкуп компанией собственных акций по цене 6167 р. Аутсайдерами рынка явился сектор телекомов. Сибирьтелеком потерял 9,44%, Уралсвязьинформ 7,74%, привилегированные акции Ростелекома потеряли 8,75%. Так же стоит отметить снижение акций ВТБ(-7,9%) и установление ими нового исторического минимума на уровне 0,0676. Потери индексов РТС и ММВБ составили 3,17% и 3,94% соответственно.

Американские фондовые площадки открылись снижением. Данные с вторичного рынка жилья были проигнорированы игроками, в результате чего снижение продолжилось. На закрытии падение основных американских индексов составило порядка 2%.

Сегодня мы ожидаем открытия Российского рынка с «гэпом» вниз. Предсказывать глубину просадки рынка в данной ситуации дело неблагодарное. Накал отношений с Западом окажет наибольшее влияние на падение наших индексов, нежели внешнеэкономический фон. В связи с этим, улучшение ситуации в политической сфере, может подтолкнуть наш рынок вверх, несмотря на динамику западных площадок. Однако стоит отметить и макроэкономическую статистику, которая выйдет в США. В 18.00 будут опубликованы данные по продажам новых домов(New Home Sales, ожидается 525 тыс., предыдущее значение 530 тыс.) за июль и индексу потребительского доверия (Consumer Confidence, ожидается 53 пункта, предыдущее значение 51,9) за август. Так же в 22.00 будут опубликованы протоколы заседания комитета по операциям на открытом рынке за 5 августа.